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中国经济网北京11月6日讯：小马智行（02026.HK）今日在港交所挂牌，强势突破，大跌10.79%至124.00港元。截至收盘，该股下跌 9.28%，报 126.10 港元。公司股票最终香港发行价为139.00港元，募集资金总额为67.07亿港元，净利润为64.54亿港元。小马智行本次发行总股数为48,249,000股（考虑全面行使发行量调整权并考虑超额配售选择权的行使后，香港发行股数为4,195,600股，国际发行股数为44,053,400股（考虑全面行使发行量调整权和超额配售权）。需要锻炼））。本次超额配股权的联席保荐人、总协调人、联席全球协调人、联席博彩公司及联席博彩公司为高盛（亚洲）有限责任公司、美林证券。据小马智行上市文件显示，公司自成立以来，专注于研发前沿的L4级全自动驾驶解决方案，目前正在进军全球市场。在营销阶段，截至2025年10月21日，彭军控制的60,000,000股B类普通股约占我们已发行股份的15.57%，并占与保留事项以外的事项有关的股东决议的投票权的约53.81%（A类普通股，股东每股有权投票一票，以及（基于每股有权10票的B类普通股）。 15.57%的股东协议是与公司相关的未决事项（基于股东每股有权投票一票）。因此，彭军将在全球首次公开发行完成后立即成为公司的大股东（假设发行量调整权和超额配售选择权未行使且2016年股票计划不再增发股份）。我们在保留事项以外的股东决议中拥有约 14.04% 的权益（基于 A 类普通股，赋予股东每股一票，以及 B 类普通股，赋予股东每股 10 票），并在关于保留事项的股东决议中拥有公司 51.86% 的投票权（基于每股，赋予股东每股一票）。因此，即使上市后，彭军先生仍将是公司的大股东。该公司2022-2024年和2025年上半年的总收入分别为68,386,000美元、71,899,000美元、75,025,000美元和35,434,000美元。他们的净亏损达每人 1.48 亿美元。美元、1.25 亿美元、2.75 亿美元、9064 万美元。调整后净亏损（非 GAAP）分别为 1.34 亿美元、1.19 亿美元、1.54 亿美元和 744.23 亿美元。以此计算，过去三年半，小马智行的净亏损总计 6.39 亿美元，调整后（非 GAAP）净亏损总计 4.8 亿美元。分配给公司主要投资者 Eastspring Investments (Singapore) Limited、G hisallo Fund Master Ltd、Athos Capital Limited、Hel VedMasterFund 和 OceanAreteLimited 的认购数量分别为 1,117,800 股、2,794,600 股、1,397,300 股、838,400 股和 558,900 股。 2024年11月29日，小马智行在纳斯达克全球精选市场完成2000万股美国存托股票首次公开发行。每股代表一股 A 类普通股；价格为每股美国存托股票 13.00 美元，股票代码为“PONY”。 2024年12月27日，承销商行使超额配售权nt 期权，并以每股美国存托股票 13.00 美元的价格购买了额外的 1,461,410 股美国存托股票（每股代表一股 A 类普通股）。在纳斯达克上市后，该公司总共发行了 33,133,596 股美国存托股票，约占纳斯达克终止上市（行使超额配股权）后新增已发行股本和流通股本的约 9.46%。 （包括同时私募发行的11,672,186股美国存托股票，约占额外发行股本的3.33%）在纳斯达克上市完成后（考虑到超额配售权的行使）。该公司通过纳斯达克上市（包括超额配股权）和同时进行的私募筹集了超过 4.3 亿美元的总收益。 10月30日晚，文远知行CFO李轩在分析师组上发长文针对小马智行在香港路演投资者资料中多次对文远知行进行不实指控。存在许多不请自来的关于文远知行的虚假和故意贬损的言论。小马智行的行为超出了正常能力范围。李轩在长篇文章中表示，从运营区域来看，文远知行应用程序在北京和广州公开提供纯无人出租车服务。小马智行声称北京只有一个开发区的说法是明目张胆的欺骗和误导投资者。运营数据方面，招股书明确显示文远知行拥有超过700辆机器人出租车车队，超过2200天的公开运营记录，以及在北京、广州、中东等地的商业机器人出租车运营情况。小马智行指责“奇数全部为0”纯属捏造，没有任何事实依据。技术能力方面，博世与奇瑞测试文远知行“一级端到端”量产应用但Pony.ai没有大规模的L2+项目，只有2个阶段，而Pony.ai有L4。我们声称已经实现了从开始到结束的完整阶段。这一举动可能会成为科技界的一个笑话。在全球布局方面，文远知行在11个国家的30个城市开展业务，并在7个国家拥有牌照，其中5个国家允许其完全自主运营。这是业界的共识。李轩表示，小马智行的行为无疑损害了其在行业中的信誉，小马智行必须立即纠正所有虚假信息。文远知行保留提起法律诉讼的所有权利。中国经济网记者就上述问题采访了小马智行相关人士。截至撰写本文时，尚未收到任何回复。
（编辑：魏敬亭）
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